券商股突遭重挫券商业绩悬了？这家率先预喜半年报

facai888 新闻 2024-07-10 220 0 券商股突遭重挫券商业绩悬了？这家率先预喜半年报

市场回调中“行情风向标”券商股突遭重挫。

7月8日，A股三大指数低开低走，午后一度均跌逾1.1%。市场下行中，券商股成为下行“急先锋”，券商指数（884780）全天跌超3%，48只成分股全部收绿，且基本呈现“毫无抵抗”的一路走低态势。

“券商股还能跌这么多啊，刚抄了一些”“不到10块的东方财富，活久见”“券商还有调整空间吗”“绝，刚出政策利好就跌”……券商股的破位，引来大批股民热议。

对于“行情风向标”的调整，有券商策略分析师对澎湃新闻记者称：“总体看是受大盘表现不佳影响，但细究起来，临近7月中旬，随着上半年业绩预告披露的开启，市场对业绩的关注开始提升，而从近期的盈利预测看，券商上半年业绩整体承压。”

不过展望后市，分析人士认为，市场悲观情绪蔓延之际，市场的积极因素也在积累，政策呵护下指数或反弹在即，将利好券商各项业务业绩修复。因此，券商股可买在分歧时刻。

值得一提的是，周一（7月8日）晚间，红塔证券（601236）、东兴证券（601198）、首创证券（601136）和锦龙股份（000712）均发布了2024年上半年业绩预喜公告，且四家券商均为半年报预喜。

集体跳水

大智慧VIP数据显示，截至7月8日收盘，上证综指跌0.93%，报2922.45点；深证成指跌1.54%，报8561.95点；创业板指跌1.62%，报1628.76点。

市场回调中，券商股突遭重挫券商业绩悬了？这家率先预喜半年报券商股成为“砸盘”主力。Wind券商指数全天大跌3.07%，报608.08点。其中，48只成分股全部收绿，且多达46只成分股跌超1%。

其中，中国银河（601881）大跌6.79%，领跌券商股。红塔证券（601236）、中金公司（601995）、光大证券（维权）（601788）跌超4%。中信建投（601066）等21只成分股跌超3%。“券茅”东方财富（300059）股价更是跌破10元整数关口，股价创2020年6月19日以来首次收盘跌破该整数关口。

对于券商股的调整，市场人士分析称，除了受大盘下行影响外，临近7月中旬，上市公司上半年业绩预告披露开始，而A股整体震荡和IPO阶段性暂停影响下，证券公司上半年业绩整体承压。

对于券商行业今年上半年的整体业绩，华西证券最新研报指出，上市券商2024年中报业绩承压，预计45家上市券商的2024年第二季度调整后营收合计843亿元，同比（相较去年同期，下同）降低26%，环比（相较2024年一季度，下同）降低6%。

“需要说明的是，营业收入一方面受到自营投资估值配置、权益风格、仓位变化的影响，另一方面不同券商的其他业务收入规模将有较大偏离。基于上市券商适当调降管理费用率的假设，2024年第二季度45家可比上市券商归母净利润预测合计309亿元，同比降低21%，环比增加5%。”华西证券指出。

华西证券进一步指出，2024年上半年，调整后上市券商的营收和归母净利润，预计分别为1743亿元和601亿元，同比分别减少25%和27%。

招商证券7月8日研报也指出，近日，三大指数回到年初的“起点”，日均成交额再现地量，股权融资受理重启但节奏尚未回归常态化。券商板块业绩总体承压。估值层面，券商PB下探至1.08、PB分位数落至上市来最低区间。

“证券行业上半年在市场平淡中积极转型，短期营收承压，但全年营收在低基数背景下有望持续收窄，在行业降本增效的努力下，预计净利润同比表现大体持平。”招商证券称。

可买在分歧

虽然券商股出现跳水，但多家市场观点均建议投资者，抓住券商板块左侧布局时机。

例如，招商证券表示，伴随市场春节前后预期反转，景气度持续回暖，证券行业各项业务面临改善：股融节奏逐步回归、债融保持旺盛，交易业务和两融业务整体维持相对景气，权益自营在高股息引领背景下有望享受较好投资环境、债券自营在利率下行趋势中有望持续受益。

“政策呵护、流动性向好，市场风偏有望改善，指数反弹在即，利好券商各项业务业绩修复。考虑到往年基数呈现倒‘U’型，券商板块上半年表现或相对平淡，下半年同比表现将逐季向好、且富有弹性。”招商证券进一步指出，目前，“悲观情绪下券商板块超跌，PB和公募持仓均处于历史低位，板块投资赔率较高，建议抓住板块左侧布局时机。”

华西证券同时称，估值方面，券商板块当前整体法市净率0.97倍，证券指数的PB估值1.25倍，在过去10年0.02%分位数，极具配置价值。54家上市券商中有24家市净率低于1倍，35家市净率在过去十年的最低1%分位。

“看好证券行业为新质生产力融资、为耐心资本长期配置服务的中介功能；看好居民权益类资产（尤其是ETF类投资）配置比例提升的方向。”华西证券表示。

标的方面，华西证券建议投资者，可以从并购重组预期、集团化经营和业务创新能力的主线，挖掘相关政策的受益标的，受益标的包括中国银河（601881）、国联证券（601456）、国泰君安（601211）、光大证券（601788）、兴业证券（601377）、东方财富（300059）。

4家券商率先预喜上半年业绩

在市况不佳的情况下，有4家券商率先于7月8日披露上半年业绩预告。

7月8日晚间，红塔证券（601236）、东兴证券（601198）和首创证券（601136）均发布了2024年上半年业绩预增公告，且净利润同比（与前一年同期相较）增幅均超过50%。中山证券发布2024年半年度的业绩预告。

其中，首创证券预计，2024年半年度公司实现归属于母公司所有者的净利润4.55亿元到4.95亿元，同比增加65.44%到79.98%。

“报告期内，公司积极把握市场机遇，及时调整经营策略，资产管理业务和固定收益投资交易业务收入同比增幅较大，公司上半年整体经营业绩同比增长。”首创证券在公告中指出。

东兴证券预计，2024年半年度公司实现归属于母公司所有者的净利润5.3亿元到6.3亿元，同比增长51.47%到80.05%。

“2024年上半年，公司深入推进战略转型，打磨差异化特色，坚守绝对收益理念，积极推动各项业务稳健发展。报告期内，公司投资业绩大幅增长，实现公司整体经营业绩同比大幅提升。”东兴证券在公告中称。

红塔证券则预计，公司2024年半年度实现归属于母公司所有者的净利润为4.49亿元，同比增长52.27%。

“2024年上半年，公司持续优化资产负债结构，进一步提升资产配置的科学性和有效性，取得明显效果，从而实现公司整体经营业绩同比增加。”红塔证券在公告中表示。